利好政策密集落地 房地产板块迎来布局机遇
在多重利好消息接连刺激下，房地产股近期走出一轮上涨行情。截至昨日收盘，东财房地产板块指数收出4连阳，房地产开发、房地产服务方向领涨。特发服务以20%幅度涨停，浦东金桥、中华企业4连板，光大嘉宝3连板，中交地产2连板，沙河股份、阳光股份、外高桥、信达地产、光明地产、国创高新等多股涨停。
政策面上，本周有关楼市的利好消息不断。昨日，住房城乡建设部召开城市房地产融资协调机制部署会。会议提出，加快推动城市房地产融资协调机制落地见效，支持房地产项目开发建设，一视同仁满足不同所有制房地产企业合理融资需求，促进房地产市场平稳健康发展。
1月25日，国家金融监督管理总局副局长肖远企在国新办举行的新闻发布会上表示，近期将重点开展四项工作：一是加快推进城市房地产融资协调机制落地见效；二是指导金融机构落实好经营性物业贷款管理要求；三是要继续做好个人住房贷款金融服务；四是要求大力支持“三大工程”建设，尽快形成实物工作量。
中金公司称，上述四项工作的针对性强，兼顾防风险与促发展。结合最近的货币政策，金融支持房地产的能力与空间均可能得到进一步延伸。除了在保交楼已经取得一定成效外，未来对于房地产项目在市场化、法治化原则下的融资支持有望更为精准和充分。
方正证券地产团队预计，持续宽松的货币环境对房地产行业的影响或将由量变引发质变，促进楼市企稳并回归健康发展良性轨道。
同日，中国人民银行办公厅、国家金融监督管理总局办公厅联合印发《关于做好经营性物业贷款管理的通知》，细化了商业银行经营性物业贷款业务管理口径、期限、额度、用途等要求。
银河证券表示，政策对房企融资侧的支持力度加大，融资端改善或将助力楼市逐步企稳，头部房企的资金优势或将凸显，供给端政策持续放松或对部分房企产生较大边际影响。
当前时点如何投资房地产板块？国金证券分析，当前房地产板块正处于业绩和估值双重底部，政策催化或带来布局机遇。
方正证券地产团队表示，估值方面，经过不断调整，目前房地产板块估值仍处于历史低位区间，估值修复空间较大；基金持仓方面，2023年四季度房地产板块公募基金持仓360亿元，环比下降26.08%，且持仓相对标准行业配置比例低配0.57个百分点，低配幅度扩大。
具体投资方向上，中银证券建议关注四条主线：一是无流动性风险且拿地销售基本面较好的央地国企；二是安全系数相对较高的民企；三是底部回升、弹性较大的房地产公司；四是有城中村改造和保障房建设或REITs相关主题机会的房地产公司。
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